Les banques centrales doivent endiguer la crise de la nature
Même si l'économie mondiale dépend d'un climat stable et des services écosystémiques fiables, les entreprises et les institutions financières ne sont pas requises ou incitées à investir dans la nature. Les banques et superviseurs centraux pourraient changer cette trajectoire simplement en remplissant leur mandat de stabilité financière.
New York – les dix catastrophes climatiques les plus chères de 2024 – le Année la plus chaude jamais enregistrée – coûter plus que 229 milliards de dollarstandis que les événements météorologiques extrêmes ont laissé de moins en moins de pays indemnes. Des inondations mortelles en Chine, en Allemagne et au Kenya, des vagues de chaleur brûlantes en Inde, des sécheresses prolongées au Brésil et, plus récemment, des incendies de forêt majeurs aux États-Unis et au Ghana mettent en évidence les effets d'entraînement de plus en plus graves de la dégradation de la nature et du changement climatique sur les économies et les sociétés.
L'économie mondiale dépend d'un climat stable et des services écosystémiques fiables, notamment la fourniture d'eau douce, de l'air sain, de l'érosion et du contrôle des inondations, de la pollinisation, de la régulation du climat et de la séquestration du carbone. Selon la Banque centrale européenne, près de 75% De tous les prêts bancaires de la zone euro sont accordés aux entreprises qui dépendent fortement d'au moins l'un de ces services écosystémiques.
Les implications économiques de cette dépendance sont profondes. Au Royaume-Uni, la dégradation de l'environnement pourrait provoquer un Contraction de 12% Dans le PIB – pire que le coup causé par Covid-19 – s'il est laissé non traité. Une analyse de Risques liés à la nature En Hongrie, a constaté qu'en l'absence de stratégies d'atténuation adéquates, une sécheresse sévère pourrait doubler le volume de prêts non performants, augmenter la dette souveraine et réduire la production économique de 4 à 7% en une seule année. Et un Analyse de la Banque mondiale Sur 20 marchés émergents ont révélé que 55% des prêts bancaires, en moyenne, sont exposés à des activités qui dépendent fortement ou très fortement d'au moins un service écosystémique. Il s'avère qu'un système financier stable dépend fortement de la nature, et la nature est de plus en plus en crise.
Bien que ces risques soient de plus en plus bien compris par les banques centrales, les entreprises et les institutions financières ne sont pas requises ou incitées à investir dans la protection de la nature. En fait, près de 7 billions de dollars Des finances publiques et privées par an soutient des activités qui endommagent les forêts, polluent les sources d'eau et détruisent la biodiversité – 35 fois le montant des investissements dans les initiatives positives dans la nature.
Les banques centrales et les superviseurs financiers sont bien placés pour modifier cette trajectoire et tracer une nouvelle voie vers une économie mondiale plus résiliente. Ces autorités doivent commencer à adapter leurs évaluations des risques et leurs plans de transition vers la nouvelle réalité climatique et utiliser leur capacité à influencer le système financier par le biais de la politique monétaire, de la supervision et de la réglementation. Surtout, comme le membre du conseil d'administration de la BCE Frank Elderson indiquéla prévention de l'instabilité macroéconomique exige que les banques et les superviseurs centraux envisagent des risques liés au climat et à la nature ensemble. Le La science est de plus en plus claire Ce manque de le faire entraînera une augmentation de l'insécurité alimentaire, du déplacement forcé et des chocs de chevauchement.
Ces résultats sont déjà une réalité quotidienne dans de nombreuses régions du monde. En 2024, les prix mondiaux du cacao atteint Un haut de tous les temps, en partie en raison des conditions climatiques défavorables au Ghana, le deuxième producteur mondial. Comme il devient plus difficile de gagner des moyens de subsistance de l'agriculture, de nombreux agriculteurs du Ghana sont Vendre leurs terres à galamsey (Mining à petite échelle illégale ou informelle), ou deviennent eux-mêmes des mineurs illégaux, en érodant davantage les écosystèmes locaux.
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Un récent rapport De NatureFinance (dont je suis PDG), la BCE, le Potsdam Institute for Climate Impact Research et l'Université du Minnesota montre que se concentrer uniquement sur les politiques climatiques accrochent les risques économiques et environnementaux. Par exemple, les mesures de séquence de carbone à grande échelle à grande échelle, telles que les projets de conduite en monoculture, peuvent entraîner une plus grande diversité des espèces et une perte de biodiversité importante. La perte ultérieure de pollinisateurs peut alors affecter les rendements des cultures, sapant la durabilité à long terme de la production alimentaire mondiale pour les agriculteurs et les consommateurs. En fin de compte, cela signifie que des politiques bien intentionnées mais étroitement conçues pour réduire les émissions de carbone peuvent saper la biodiversité par inadvertance et s'aggraver finalement plutôt que d'atténuer la crise climatique.
L'intégration des politiques climatiques et de la nature, alternativement, peut aider à stabiliser le secteur agricole, à freiner la perte de biodiversité et à limiter les augmentations de température. Bien que loin d'une solution miracle, une telle approche contribuerait grandement à briser ce qui est devenu un cercle vicieux de la perte de la nature et des impacts climatiques accélérés.
Malheureusement, le nombre croissant de preuves concernant la façon dont la dégradation de la nature et le changement climatique sont liés à la stabilité des prix et le système financier est en contradiction avec le zeitgeist politique actuel. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche a encore accéléré un déjà en croissance contrecoup contre les efforts environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) aux États-Unis et en Europe. La Réserve fédérale s'est récemment retirée du réseau pour verrouiller le système financier, un groupe de plus de 100 banques et superviseurs centraux travaillant à améliorer la gestion des risques climatiques dans le secteur financier. Avant l'inauguration de Trump, les grandes banques commerciales et les gestionnaires d'actifs Quitter les réseaux d'action climatiquetandis que le Texas et d'autres États entendus des gestionnaires monétaires éminents, faisant valoir qu'ils ont conspiré contre les marchés du charbon en intégrant le risque environnemental dans leurs stratégies d'investissement.
La montée en puissance du déni climatique des deux côtés de l'Atlantique a poussé une action ambitieuse pour protéger le système financier contre les chocs liés à la nature et au climat pour l'instant. Mais les banques centrales et les superviseurs ont encore de nombreux outils puissants à leur disposition pour se prémunir contre les conséquences dévastatrices de la perturbation environnementale. Ils peuvent exiger des banques commerciales et des assureurs pour évaluer, faire rapport et tester le stress de leurs portefeuilles pour les risques et dépendances liés à la nature et au climat. Ils peuvent fixer des limites à l'exposition aux investissements aux actifs ou aux secteurs particulièrement vulnérables à ces risques. Et ils peuvent donner un traitement préférentiel à des actifs verts et à des stratégies sectoriels plus résilients et adaptatifs dans leurs cadres de garantie et leurs opérations de refinancement ciblées.
Même si les dirigeants commerciaux, financiers et politiques ignorent volontairement le consensus scientifique et économique écrasant dans leur prise de décision, les banques centrales peuvent toujours nous orienter vers une économie mieux protégée contre les chocs croissants de la nature et de la crise climatique. Tout ce qu'ils ont à faire est de remplir leur mandat de stabilité financière.
