Combien d’emprunteurs diplômés seront touchés par les limites imminentes des prêts ?

Brief de plongée :

• Environ 28 % des emprunteurs diplômés ces dernières années ont emprunté au-delà des nouvelles limites fédérales de prêts étudiants qui entreront en vigueur en juillet., selon une analyse récente par la Banque fédérale de réserve de Philadelphie Institut de finance à la consommation.
• Parmi ces étudiants diplômés, près de 40 % ne parviendraient pas à obtenir des prêts privés sans cosignataire selon les normes de souscription existantes en raison de leur profil de crédit, selon l’étude.
• Les prochaines limites ont été créées par le grand projet de loi républicain sur les impôts et les dépenses adopté l’été dernier. À partir de juillet, cette législation sera également mettre fin au prêt Grad PLUS programme qui a permis aux étudiants diplômés d’emprunter jusqu’à concurrence du coût de leurs études.

Aperçu de la plongée :

Des chercheurs du Consumer Finance Institute ont entrepris de fournir des réponses à l’une des plus grandes questions qui pèsent sur l’un des plus grands changements apportés au système fédéral d’aide aux étudiants au cours des deux dernières décennies : dans quelle mesure les prêts privés combleront-ils le vide après la fin de Grad PLUS et l’entrée en vigueur de nouvelles limites d’emprunt ?

Plus précisément, les limites plafonnent le total des emprunts étudiants à 100 000 $ pour les étudiants diplômés et à 200 000 $ pour les étudiants professionnels – un terme que les régulateurs sont encore en train de définir pour appliquer la loi. Chaque année, les prêts fédéraux atteindront un maximum de 20 500 $ pour les étudiants diplômés et de 50 000 $ pour les étudiants professionnels.

« Toutes choses égales par ailleurs, les effets de ces nouveaux plafonds dépendent dans une large mesure de la mesure dans laquelle le secteur privé est disposé et capable de combler le vide laissé par le retrait du ministère américain de l’Éducation en tant que principal financier de l’enseignement supérieur », ont déclaré les auteurs du Consumer Finance Institute, Tomas Monarrez, Jordan Matsudaira et Dubravka Ritter — ont déclaré dans leur analyse.

Pour répondre à la question des prêts privés, les chercheurs ont utilisé une comparaison aveugle des dossiers d’inscription au programme National Student Clearinghouse avec les données des sociétés de suivi des crédits.. Ils se sont concentrés sur un sous-ensemble d’environ 66 000 étudiants diplômés qui se sont inscrits pour la première fois à des programmes d’études supérieures entre 2015 et 2024.

Près d’un emprunteur sur trois a dépassé le plafond, bien que les chercheurs aient constaté de grandes différences selon les établissements et les types de programmes. Par exemple, 53 % des doctorants d’établissements privés à but non lucratif ont emprunté au-dessus des plafonds., contre 13 % des étudiants à la maîtrise dans les Universités à but lucratif.

Le terrain compte aussi. Tous programmes confondus, les doctorants des professions de la santé affichaient le taux d’emprunt le plus élevé au-delà des plafonds d’emprunt, soit 61 %.

Certains programmes de professions de santé – notamment les programmes de soins infirmiers, d’ergothérapie et de médecins associés – pourraient être exclus des plafonds de diplômes « professionnels » plus élevés en fonction du langage réglementaire que le ministère de l’Éducation envisage de proposer.

Dans l’ensemble, sur les 28 % d’emprunteurs qui ont dépassé les prochains plafonds, 38 % avaient soit des scores de crédit subprime, soit aucun score du tout, ce qui signifie qu’ils auraient du mal à emprunter dans le secteur privé sans cosignataire – dont ils n’auraient pas nécessairement besoin pour les prêts Grad PLUS.

Comme d’autres chercheurs l’ont noté, le programme Grad PLUS a largement remplacé une partie des prêts étudiants du secteur privé pour les études supérieures – ce qui pourrait expliquer pourquoi les prêts Grad PLUS n’ont eu aucun effet significatif sur les inscriptions au cours de leur durée de vie, selon une étude. Document de travail 2023 publié par le Bureau national de recherche économique.

Mais, comme le soulignent les auteurs de cet article, beaucoup de choses ont changé sur le marché des prêts étudiants privés depuis le lancement de Grad PLUS en 2006, y compris la crise financière de la fin des années 2000 qui a conduit à un durcissement des normes de prêt dans de nombreux secteurs.

Les prêteurs privés jouent aujourd’hui un rôle « minime » dans le financement des études supérieures, ont noté les auteurs du Consumer Finance Institute, écrivant également : « On ne sait pas exactement dans quelle mesure ils seront disposés à accorder du crédit aux étudiants diplômés touchés par les plafonds de prêts. »

De plus, les étudiants ayant des scores de crédit inférieurs pourraient bénéficier de taux d’intérêt plus élevés et de conditions moins généreuses par rapport aux prêts étudiants fédéraux, qui comportent également des protections pour les emprunteurs en difficulté financière, ont noté les auteurs.