La volatilité analytique est pire que le coup du lapin du marché

Les données économiques américaines publiées début août ont non seulement déclenché un bref mais dramatique épisode de volatilité sur les marchés financiers, mais ont aussi alimenté un degré anormal d'instabilité dans les prévisions des principaux économistes de Wall Street, suggérant qu'ils ont, comme la Réserve fédérale, perdu leurs repères stratégiques.

CAMBRIDGE – Si jamais les historiens financiers se réfèrent à août 2024, je soupçonne que ce sera pour la folie des trois premiers jours du mois, lorsque les cours des actions dégringolé alors que les investisseurs se sont débarrassés de leurs actions préférées et ont envoyé le VIX (l'« indice de la peur » de Wall Street) a atteint des niveaux jamais vus depuis le début de la pandémie de COVID-19 en 2020. Tout ce désordre sera probablement attribué aux « mauvais paramètres techniques » associés à un « carry trade » du yen japonais surendetté et à des traders juniors et inexpérimentés dont les supérieurs étaient en vacances d'été.